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6月沪深300成份股调整,异常波动个股剔除较多

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沪深300指数介绍

沪深300指数,是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。


随着我国机构投资者数量的不断增加,指数基金也得到了快速发展,资产规模更是不断扩大。其中基于沪深300相关的被动指数基金及ETF体量较大,截至 2016年5月12日,全部指数基金规模为4084.23亿元,其中以沪深300为跟踪指数的基金、ETF以及增强型指数基金规模为1218.28亿元。除此之外,还有大量私募及专户产品同样以沪深300为跟踪标的,所以实际规模可能更高。


随着指数基金规模的不断发展,投资者对标的指数成份股调整的关注度也不断提升。

沪深300指数成份股本次调整时间


自2013年12月起,沪深300成份股调整实施时间调整为每年6月和12月的第二个星期五收盘后的下一个交易日。本次调整时间为2016年6月13日。


沪深300指数成份股定期调整预测流程

1

考核区间

2016年6月份沪深 300成份股考核区间为2015年5月1日至2016年4月30日(期间新上市股票为上市第四个交易日以来)的交易数据及财务数据。


2

沪深300指数成份样本空间

Ø 非创业板股票:上市时间超过一个季度,除非该股票自上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位。

Ø 创业板股票:上市时间超过三年。

Ø 非 ST、*ST股票,非暂停上市股票。


3

沪深300指数成份股选样方法

按照以下方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司:


Ø 计算样本空间内股票最近一年(新股为上市第四个交易日以来)的A 股日均成交金额与 A 股日均总市值;

Ø 对样本空间股票在最近一年的 A 股日均成交金额由高到低排名,剔除排名后50%的股票;

Ø 对剩余股票按照最近一年 A 股日均总市值由高到低排名,选取前300 名股票作为指数样本。


4

2016年6月沪深300指数调整预测关键点

Ø 成份股定期调整数量一般不超过10%。根据我们的测算,本次沪深300指数成份股中将调整24只股票。

Ø 本次调整中,异常波动的个股较多,而按照指数编制规则,异常波动或重组停牌时间较长的股票不能作为备选成份股,故在成份股选样阶段将其从样本空间中除去。

Ø 成份股定期调整采用缓冲区原则,排名在前240名的候选新样本优先进入指数,排名在前360明的老样本优先保留。

Ø 审核样本股时,财务亏损的股票原则上不列为候选新样本,除非该股票影响指数的代表性。

Ø 指数成份股解禁限售股定期调整。

Ø 由于成份股调整以及限售定期归集导致成份股权重的调整。


5

2016年6月成份股调整预测名单



文章分类: 研究报告
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